Programa de formación · Modelización financiera
Análisis financiero con modelos reales para analistas
Un programa estructurado en 5 módulos que cubre desde la construcción de estados financieros proyectados hasta la valoración de empresas con múltiples escenarios.
Estructura del programa
Cinco módulos con progresión lógica
Cada módulo termina con un ejercicio aplicado sobre datos reales de empresas cotizadas en mercados europeos.
Fundamentos de los estados financieros integrados
Construcción del balance, cuenta de resultados y estado de flujos de caja como sistema interconectado. Se trabaja con plantillas en Excel y se identifican los errores más frecuentes en modelos heredados.
Proyecciones de ingresos y estructura de costes
Métodos de previsión basados en tasas de crecimiento históricas, regresión lineal y supuestos de mercado. Se analiza cómo los drivers operativos afectan el margen EBITDA en distintos sectores.
Modelización del capital circulante y deuda financiera
Cálculo del ciclo de conversión de efectivo, política de endeudamiento y modelización de líneas de crédito revolventes. Incluye el tratamiento de arrendamientos bajo NIIF 16.
Valoración por DCF y análisis de sensibilidad
Estimación del WACC, construcción del flujo de caja libre y valor terminal. Tablas de sensibilidad bidimensional sobre la tasa de descuento y la tasa de crecimiento perpetuo.
Presentación de resultados y comunicación analítica
Estructuración de un informe de análisis con soporte visual claro. Se trabaja la coherencia entre el modelo cuantitativo y la narrativa escrita dirigida a comités de inversión o dirección financiera.
Qué se trabaja en cada sesión
Las sesiones en vivo duran 90 minutos: 45 minutos de explicación con un caso real y 45 minutos de resolución guiada en grupo. Los participantes comparten pantalla y reciben retroalimentación directa sobre sus modelos. Las grabaciones quedan disponibles durante 6 meses.
El programa no requiere conocimientos previos de programación. Se trabaja exclusivamente con Excel y Power Query, herramientas estándar en entornos de análisis financiero corporativo.
Herramientas utilizadas en el programa
- Microsoft Excel - modelos integrados
- Power Query - limpieza de datos
- Bloomberg Terminal - datos de mercado
- Damodaran Online - bases de referencia
- PDF estructurado - entrega final
Lo que dicen quienes terminaron el programa
Llevaba tiempo usando modelos heredados sin entender del todo su lógica interna. El módulo 3 sobre capital circulante fue especialmente útil: por primera vez entendí por qué el ciclo de caja cambia el perfil de riesgo de una empresa, no solo su liquidez aparente.
Las tablas de sensibilidad del módulo 4 cambiaron cómo presento resultados a dirección. Antes daba un solo número; ahora muestro rangos con supuestos explícitos. Eso genera conversaciones más honestas sobre incertidumbre.
El ritmo del programa es exigente pero manejable si dedicas las horas previstas. Lo que más valoro es que los ejercicios usan datos reales de empresas europeas, no ejemplos inventados. Eso obliga a tomar decisiones sobre datos incompletos o inconsistentes, que es exactamente lo que pasa en el trabajo.
Próxima edición: septiembre de 2025
Plazas limitadas a 24 participantes por edición. El precio incluye acceso a todas las grabaciones, archivos de trabajo y una sesión individual de revisión del modelo final.